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新质生产力概念提出后，保险资管公司积极研究如何助力新质生产力发展。近期，多位保险资管公司高管表示，保险资金具备来源稳、期限长、体量大等特点，在服务科技创新和绿色发展方面具有独特优势。同时，保险资管公司需不断提升投研能力，才能更好地把握新质生产力带来的投资机遇。
加大对科技创新的支持力度
科技创新是发展新质生产力的核心要素。业内人士认为，保险资金期限长、来源稳，高度适配科技创新和产业升级发展的资金需要，可加大对关键领域和核心技术相关创新企业的投资力度。
中国人寿资产管理有限公司党委副书记、副总裁于泳表示，保险资金可以通过股权投资或非标债权对科创产业园及各类科技基础设施进行投资；在初步应用化及产业孵化阶段，开展股权投资；而进入相对成熟的产业化阶段后，保险资金则可通过股权投资，以及投资股票和公募基金为代表的二级市场，提供更加精准有效的支持。
据于泳介绍，国寿资产每年将投资支持科技自立自强纳入配置计划，与资产配置同步推进。此外，国寿资产协助建立健全中国人寿统一的科技自立自强统计体系和口径规则，开发配套统计系统，实现标准资产是否属于科技自立自强任务范畴的自动判别和标签添加，并在2023年将科技创新公司债纳入统计口径。
中再资产管理股份有限公司党委书记、总经理李巍表示，保险资金期限长、体量大，由于负债刚性，“稳”的特点更加突出——投资风格稳健，不追求短期、快速、高收益，具有明显“耐心”特征。同时，保险资管行业覆盖的业务类型广泛，可以借助债券、股票、股权投资、债券投资计划、资产支持计划等灵活多样的方式，与新质生产力各个环节密切衔接。
平安资产管理有限责任公司总经理罗水权认为，在服务创新驱动发展战略方面，保险资管可支持“专精特新”企业、战略性新兴产业、前沿科技企业发展，促使资金链与创新链、产业链、人才链深度融合，实现高水平科技自立自强。在服务产业优化升级战略方面，保险资管可加大对制造业特别是高端制造业、产业链重要环节和核心节点相关企业的支持力度，丰富供应链金融服务供给，提升高端化、智能化、绿色化水平。
“公司正加速新兴产业的业务布局， 积极助力国家科技创新发展，以债权投资计划形式投向新一代基础设施、半导体、新能源汽车、高端制造等领域和行业的累计投资规模已超400亿元。”罗水权说，平安资管积极布局新基建、高端制造、“双碳”投资等战略新兴产业，强化创新业务人才队伍建设，构建直接投资创新业务专项考核激励体系。
中邮保险资产管理有限公司党委副书记阴秀生表示，保险资管应以国家重大战略需求为导向，积极探索服务新质生产力发展的路径与模式，加大对科技创新、绿色低碳等领域的投资力度，提升对重大战略、重点领域、关键环节的金融支持，与发展大局、国家战略及民生建设同频共振。
引导更多资金流向绿色经济
新质生产力本身就是绿色生产力。在助力发展方式绿色转型方面，保险资管公司积极推动资金流入绿色低碳及可持续优质产业。
光大永明资产管理股份有限公司党委书记、总经理程锐认为，保险资管机构应积极发行、管理和投资绿色金融产品，如绿色ABS、绿色债券、绿色基金等，支持节能减排、清洁能源、环保技术等领域的发展。此外，保险资管行业应优化投资结构，减少对传统高污染、高能耗行业的投资，转向支持传统产业的升级。通过资产配置的调整，促进产业结构的优化，提高资本的使用效率和投资回报。
“公司将绿色金融相关要求嵌入投行业务管理流程和全面风险管理体系，并制定实施ESG/绿色投资相关管理办法。”华泰资产管理有限公司总经理杨平说，在投行业务开展过程中，对投资项目涉及的融资主体、担保主体、项目方（如有）进行ESG评分查询，在项目交易文件中落实ESG条款等措施，将支持绿色金融列为战略资产配置的重点投资领域，并已设立多项满足ESG要求的债权投资计划。
为助力绿色发展，阳光资产管理股份有限公司总经理彭吉海提出，我国保险资管机构应当做到以下几点：一是将绿色金融结合ESG体系建设，整体思考和规划；二是将绿色发展理念融入投资分析框架，做好优质绿色经济、绿色转型的价值发现；三是加大绿色投资（ESG）的研究，加大成果转化，对投资起到推动作用。
提升投研管理能力
虽然保险资金在服务新质生产力发展方面大有作为，但保险资金求稳的特点与新兴产业高成长、高风险等特征不尽匹配。
李巍提醒，科技型企业往往具有技术密集、投资周期长、投资金额大、投资收益不确定性高等特征。保险资管机构应充分认识科技型企业经营的波动性，在机制建设和风险防控方面要持续完善提升，在投资过程中，通过组合分散化的投资方式，在长周期内平滑收益和风险，实现投资的稳健增值。
“从保险资金的资产偏好看，仍客观存在对传统基础设施投资的路径依赖，对‘专精特新’的投资能力建设重视不够，保险资管需要走出原有投资思维，主动适应社会融资模式转型，提升新兴产业投资能力，支持国家科技创新。”在李巍看来，从旧产业向新产业的投资转变不是简单的复制和套用，新兴产业从发展规律、业务模式、融资模式、产业前景趋势认知等均在发生深刻变革，这需要公司自上而下从战略框架、宏观策略、中观产业研究、产品创设、风险管理和人才培养等方面切实做好全方位的更新。
对保险资管机构而言，优化投资框架、提升投资能力，能更好地顺应新质生产力发展需求。
“针对科技领域天然的高风险特征与保险资金要求稳定可预期回报之间存在的矛盾，国寿资产加强主动投研管理能力，”于泳说，在投资理念上，推动科技投资从“主题投资”向“中长期价值投资”转变；在专业研究上，通过对细分领域不断学习跟踪、筛选优质专家、和高校研究机构开展前沿交流等手段，不断提高对科技行业上市公司的理解，提升科技投资水平；在组合管理上，通过有效分散组合关联度，控制投资组合整体波动性，适配保险资金特点。
华泰资产管理有限公司总经理杨平提出，保险资管投资业务助力新质生产力发展，可以有以下探索和尝试：尝试改变传统的风险-收益匹配框架，在个别、短周期的风险-收益匹配基础上，进一步拓展到整体、长周期的风险-收益匹配；提升投资能力，充分适应并有效把握新质生产力相关行业特定的价值创造模式。
“为了发挥长期资金独特优势，价值投资为本、立足长远，保险资管业应当打造适应时代要求的投资研究体系尤其是中观研究体系，”泰康保险集团执行副总裁、首席投资官兼泰康资产首席执行官段国圣认为，保险资管机构的中观研究体系建设应更加强调以中长期的“行业前景”判断为核心。行业前景不仅包括行业整体发展趋势、产业生命周期，也包括其行业内部发展演化的结构性特征。建立对行业前景的认知优势，仅靠数据分析与跟踪是不够的，需要形成一整套产业研究机制，包括领先的产业认知输入、量化与基本面结合的跟踪分析体系以及深度聚焦的投研讨论。
编辑：穆皓
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