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近日，重庆渝富控股集团有限公司（简称“渝富集团”）在上海证券交易所成功发行2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）（简称“24渝富02”）。
当期债券为地方国企发行的全国首单30年期债券，也是交易所市场的全国首单30年期公司债券，其成功发行标志着地方国企在发行长期限债券方面的重要突破，进一步提升了金融服务区域经济发展的质效，具有典型示范意义和带动作用。
30年期债券产品“破冰”：低成本和长期限
据记者了解，此次渝富集团发行的公司债券规模达15亿元，发行期限为30年，票面利率为3.27%，由中信建投证券担任牵头主承销商及簿记管理人，西南证券、平安证券担任联席主承销商。
“目前，重庆区域严格控制综合融资成本，希望区域内企业力争发行长期限债券。本次渝富集团的30年期债券发行，对企业本身而言，可谓是一次有益探索。”渝富集团融资相关负责人告诉记者。
站在发行人的角度来说，尤其就全国范围内的优质地方国企而言，本次发行，意味着未来该类主体在优化融资结构、拉长债务期限、锁定债务成本方面又有了新的“突破口”。
中信建投证券相关项目负责人告诉记者：“本次发行还有一个亮点，即发行方案灵活，设置了10/30年双品种互拨条款，簿记过程中，可以根据客户需求及市场反馈持续优化额度分配。”
可以看到，最终“24渝富02”确定以3.27%利率发行30年期品种，稳中求进，成功实现了“低成本”和“长期限”的新突破。
据悉，发行人渝富集团成立于2004年，是经重庆市政府批准设立的全国首家地方国有独资综合性资产经营管理公司。渝富集团聚力发展智能网联新能源汽车、电子信息制造业、先进材料、人工智能（AI)及新兴产业“四大产业”，旨在打造战略投资平台、资本运营平台、金融服务平台“三大平台”，建设以先进制造业为主体、产业与金融协同发展的国内一流国有产业资本投资运营公司。
风险收益的平衡：长久期资产配置新选择
2024年以来，债券“牛市”行情延续，在“资产荒”延续的大背景下，信用债发行利率不断走低，其中，超长期限信用债的受关注度更是陡然上升。
一位资深债券投资经理告诉记者：“当前长期限利率债收益率不断下行，更有不少投资者使用长期限信用债部分替换利率债，调整其整体资产久期的需求。无疑，本次债券发行为投资者加大长久期资产配置提供了新的抓手。”
“本期债券的投资者覆盖面广，包括保险、券商、银行、基金等在内的投资者踊跃认购，多元的投资机构成功助推地方国企30年期债券圆满亮相。”中信建投证券相关项目负责人如是说。
从实际发行结果来看，本期债券的票面收益相比同期限利率债更为可观，成为各机构增厚投资收益的较好选择。
此外，就交易角度来看，本期债券与筹资主体前期发行的10年期及15年期债券存在一定利差，各类投资者参与当期债券投资可为后续执行更为灵活的交易策略提供基础，打造风险和收益平衡的新方案。
“站在投资机构的角度分析，当下持有长期限债券，为不同投资人丰富投资结构，满足长期配置、短期交易的差异需求提供了有力抓手，也为市场注入了新活力。”一位资深债券市场研究人士表示。
毋庸置疑，当期债券的顺利发行，将为优质产业发行人提供长期资金支持，填补交易所30年期信用债供给的空白，为投资者开展资产负债久期缺口管理提供更便利的工具，是进一步发挥上交所债券市场功能，助力实体经济高质量发展的一个崭新实践。
编辑：穆皓
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